Antes de investir na renda variável, é muito importante avaliar a oportunidade, identificar os riscos e considerar o alinhamento das alternativas ao seu perfil. Quando a ideia é investir na bolsa de valores, é especialmente relevante conhecer os principais indicadores fundamentalistas.
Dessa maneira, você consegue avaliar empresas e fundos para encontrar a melhor oportunidade. Além disso, fica mais fácil analisar se o momento e as condições são adequados para o aporte, garantindo uma abordagem mais estratégica.
É por isso que, neste artigo, você descobrirá 8 indicadores fundamentalistas que podem ajudar na sua análise. Que tal conferir como eles funcionam?
Continue a leitura!
O que são indicadores fundamentalistas?
Os indicadores fundamentalistas são métricas financeiras que oferecem informações sobre ações de empresas e sobre fundos de investimento. Para calculá-los, é possível obter informações em documentos como o balanço patrimonial e o Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE).
Muitas companhias que possuem ações negociadas na bolsa de valores também apresentam os indicadores diretamente em seus demonstrativos contábeis, como parte da governança corporativa. Assim, se torna mais fácil ter acesso a eles e usá-los em sua análise de investimento.
Por que é importante conhecê-los?
A função dos indicadores fundamentalistas é ajudar na avaliação de um investimento. Eles fazem parte da chamada análise fundamentalista, que identifica o nível de saúde financeira da empresa ou fundo e suas perspectivas.
É por isso que os indicadores fundamentalistas são usados para embasar a decisão do investimento em ações no longo prazo, por exemplo. Com eles, há como entender a capacidade de geração de resultados da empresa, seu nível de endividamento, potencial para o futuro e outros aspectos.
Você também consegue identificar se o preço de uma ação está acima ou abaixo do que seria justo, graças ao cálculo do valor intrínseco. Então é possível tomar decisões mais estratégicas e aproveitar uma potencial valorização dos ativos ao longo do tempo.
Para quem investe na bolsa de valores visando prazos maiores, é essencial conhecer os indicadores fundamentalistas. Desse modo, você pode apoiar a tomada de decisão de investimentos com dados relevantes — e sem suposições.
8 Indicadores fundamentalistas para utilizar
Agora que você sabe como os indicadores fundamentalistas podem ajudar a sua estratégia de investimentos, é o momento de identificar as principais alternativas e ver como elas funcionam.
Na sequência, você conhecerá 8 indicadores fundamentalistas importantes. Veja!
1. LPA
Muito utilizado em outros cálculos, o lucro por ação (LPA) é um indicador fundamentalista que exige atenção. Ele indica a relação entre os resultados obtidos pela empresa e a quantidade de papéis emitidos.
A fórmula é esta:
LPA = Lucro obtido no período / Número total de ações
Um LPA alto costuma indicar um desempenho maior, considerando o lucro. Ao mesmo tempo, é preciso notar que, quanto maior for o volume de ações de uma empresa, menor tende a ser o LPA — devido à diluição dos valores.
2. P/L
O preço sobre lucro (P/L) prevê uma divisão entre o preço de negociação de uma ação e o quanto ela gerou de resultados no período. Veja a equação:
P/L = Cotação da ação / Lucro por ação nos últimos 12 meses
Quanto maior for o P/L, maior é a indicação de que o mercado está disposto a pagar pela ação mais que o lucro gerado pelo negócio. Isso pode demonstrar que a ação está sendo vendida a um preço acima do que seria justo.
O contrário também é verdadeiro. Ou seja, um P/L menor pode apontar que a ação está descontada. Porém, é preciso investigar as causas do comportamento, o que exige a análise de outros indicadores.
3. P/VPA
O preço sobre valor patrimonial por ação (P/VPA) está relacionado ao que a empresa detém em sua estrutura financeira. A fórmula é dada por:
P/VPA = Preço da ação / Valor patrimonial por ação
Um resultado maior pode indicar maior disposição do mercado financeiro em pagar mais que patrimônio. Porém, também pode representar que há um desempenho menor ao dividir o patrimônio pelas ações.
Já o P/VPA baixo pode refletir um problema da empresa ou o crescimento acelerado do patrimônio.
4. Ebitda
Sigla para earnings before interests, taxes, depreciation and amortization, o Ebitda também é chamado de Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Lajida). Ele representa, portanto, o quanto a companhia é capaz de gerar operacionalmente.
O Ebitda pode ser calculado da seguinte maneira:
Ebitda = Lucro líquido + Impostos + Taxas de juros + Depreciação + Amortização
Um valor maior costuma indicar que a empresa é capaz de entregar mais resultados, o que pode ser positivo para a situação financeira.
5. EV
O enterprise value (EV) ou valor de mercado de uma empresa é útil para entender a capacidade e o tamanho do negócio. Desse modo, é possível orientar a tomada de decisão. Uma das formas de encontrar esse resultado é da seguinte maneira:
EV = Cotação da ação x Número total de ações
Assim, você conhece a capitalização do negócio. Um valor maior indica mais robustez, mas também é preciso considerar o volume total de ações emitidas.
6. Dividend yield (DY)
O dividend yield (DY) serve para medir o retorno do investimento em uma ação ou fundo na forma de dividendos. A fórmula é a seguinte:
DY = Dividendos pagos nos últimos 12 meses / Cotação da ação
Quanto maior for o DY, maior será o retorno obtido com esse tipo de provento. Note que ele ajuda a comparar empresas não quanto ao volume pago de dividendos, mas de modo relativo ao preço de aquisição dos papéis.
7. Dividend payout
O dividend payout é outro indicador fundamentalista ligado aos dividendos. A diferença é que ele considera quanto do lucro líquido é distribuído dessa forma. Logo, a fórmula é:
Dividend payout = Dividendos pagos nos últimos 12 meses / Lucro líquido dos últimos 12 meses
Um valor maior de dividend payout indica que a empresa distribui uma parte mais significativa do lucro líquido. Com isso, se o negócio obtiver resultados melhores ao longo do tempo, é sinal que o pagamento de dividendos por ação pode se tornar mais significativo.
8. ROE
O return on equity (ROE) também é conhecido como retorno sobre patrimônio líquido. Ele é dado pela seguinte relação:
ROE = Lucro líquido / Patrimônio líquido
Esse indicador demonstra o nível de resultados que a empresa é capaz de gerar, com base em seu patrimônio. Porém, é preciso ter cuidado porque um patrimônio reduzido pode elevar o desempenho desse indicador e causar ilusão.
Com esses 8 indicadores fundamentalistas, você conseguirá analisar melhor as ações ou fundos disponíveis no mercado e suas condições. Lembre-se, ainda, de utilizar diversos fundamentos em conjunto. Assim, seu processo de decisão pode se tornar mais seguro.
Conhecer esses indicadores foi útil para você? Se quiser aprender mais sobre o mercado financeiro, entre em contato conosco da Lotus Capital e aproveite nossa assessoria!
