A renda fixa oferece diversas possibilidades para os investidores. No entanto, antes de escolher uma alternativa é importante ter atenção às características de cada uma delas. Quem visa maior potencial de rentabilidade, por exemplo, pode se interessar em investir em LCI e LCA.
Você conhece essa opção? Esses títulos apresentam algumas particularidades em relação aos demais, principalmente quanto à tributação do Imposto de Renda. Isso pode influenciar o retorno obtido, então pode ser um ponto interessante a se avaliar antes do aporte.
Quer saber como funcionam esses títulos? Continue a leitura e saiba como investir em LCI e LCA!
O que é e como funciona a LCI?
LCI é a sigla para letra de crédito imobiliário — um título de renda fixa com lastro no setor de imóveis. Elas são emitidas por instituições financeiras e é possível encontrá-las na plataforma do seu banco de investimentos, por exemplo.
Na prática, as LCIs estão relacionadas a financiamentos e linhas de crédito do setor imobiliário. Assim, a emissão dos títulos permite que a instituição financeira capte recursos que serão utilizados para financiar iniciativas e projetos nesse segmento.
Portanto, os títulos podem estar lastreados em financiamentos imobiliários ou em empréstimos feitos a construtoras, por exemplo. Contudo, é necessário que as operações estejam garantidas por hipoteca ou alienação fiduciária.
E o que muda em relação à LCA?
Após entender o que é LCI, é comum se perguntar o que muda em relação à LCA — sigla para letra de crédito do agronegócio. A diferença é que, nela, o lastro ocorre no mercado de agronegócio. Logo, é um título ligado a linhas de crédito oferecidas nesse setor.
Com relação ao funcionamento, ambas as alternativas são semelhantes para o investidor. Assim, você está emprestando dinheiro ao banco e ele direciona o montante a outros agentes, de acordo com o objetivo do título.
Isso significa que o investimento nessas letras de crédito não é feito diretamente em ativos do mercado de imóveis ou do agronegócio.
Quais as principais características da LCI e da LCA?
Depois de entender o que é e como funciona a LCI e a LCA, é importante conhecer mais sobre suas características. Confira as principais:
Rentabilidade
A forma de remuneração das LCIs e das LCAs varia de acordo com o título. Ela pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida. No primeiro caso, a aplicação indica um percentual fixo e o investidor sabe exatamente quanto receberá no vencimento.
Nos títulos pós-fixados, a rentabilidade está atrelada a determinado índice do mercado financeiro, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Por fim, nos títulos híbridos há uma combinação das duas remunerações anteriores.
Ou seja, o investimento rende de acordo com um indicador, acrescido de uma taxa fixa. Se o título estiver atrelado ao IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), por exemplo, o dinheiro renderá sempre acima da inflação.
Tributação
Uma das principais características das LCIs e LCAs é que elas não cobram Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos. Interessante, não é mesmo? Isso pode fazer com que essas alternativas se tornem mais atrativas em comparação a outros títulos de renda fixa.
Para comparar os investimentos, é importante considerar, além do percentual ou índice de retorno, os impactos da tributação. Em alguns casos, isso pode alterar os resultados. Então não deixe de considerar os descontos aplicados em cada alternativa para fazer comparativos mais reais.
Liquidez
A liquidez de um investimento representa a facilidade de converter o montante aplicado em dinheiro. Porém, essa característica também varia entre as diversas LCIs e LCAs disponíveis no mercado.
Alguns títulos só permitem o resgate no dia de vencimento, enquanto outros possuem um período de carência — normalmente, a partir de 90 dias. Ou seja, o título tem um prazo mínimo para que o investidor possa solicitar o resgate antecipado.
Nesse último caso, a aplicação passa a ter liquidez diária após determinado período. Em todos os casos, é importante ter atenção a essa característica para tomar decisões alinhadas aos prazos dos seus objetivos.
Quais as vantagens e os riscos desses títulos?
Como visto, a isenção do IR pode ser uma grande vantagem para as LCIs e LCAs. Isso faz com que eles tenham menos custos e possam ter maior potencial de retorno, em comparação com outras opções de renda fixa.
Ademais, os títulos contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Ele garante uma cobertura de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ e por instituição financeira, até o limite global de R$ 1 milhão, renovável a cada 4 anos.
Essa cobertura é oferecida em caso de falência ou outros problemas com a instituição emissora do título, que impossibilitem o recebimento do valor investido. Por esse motivo, LCI e LCA são considerados investimentos de baixo risco.
Outro benefício é que há alternativas com diferentes características no mercado, como prazo de vencimento e remuneração. Assim, você pode encontrar uma opção que atenda às suas expectativas e necessidades, além de diversificar a carteira.
Como investir em LCI e LCA?
Ficou interessado em investir em LCI e LCA? Então o primeiro passo é analisar se o investimento está adequado ao seu perfil de investidor e objetivos. Como visto, o título pode não ser o mais adequado para quem precisa de liquidez imediata para formar a reserva financeira, por exemplo.
Se os títulos estiverem de acordo com as suas necessidades, o investimento pode ser feito pela plataforma de uma instituição financeira. Você pode abrir conta em um banco de investimentos que disponibilize LCIs e LCAs com diferentes características, por exemplo.
Também é interessante verificar o risco de cada título antes de investir. Mesmo que exista a cobertura do FGC, você pode avaliar o rating do emissor. Depois, analise a rentabilidade e o valor mínimo exigido para aporte para encontrar as opções mais atrativas para você.
Ainda, como esses investimentos de baixo risco podem ter exigências maiores quanto à aplicação, é importante avaliar se ele está adequado à sua realidade. Por fim, transfira o dinheiro para a sua conta no banco de investimentos, selecione o título de interesse e faça o aporte.
Na data de vencimento, você receberá o valor aportado acrescido da rentabilidade. Assim, é possível utilizar o montante ou reinvesti-lo, de acordo com os seus objetivos.
Agora você sabe como investir em LCI e LCA e pode ampliar as possibilidades do seu portfólio. Afinal, os títulos podem ser formas de aumentar a rentabilidade dos investimentos de baixo risco sem sair da renda fixa. Para tanto, lembre-se de que as alternativas precisam estar alinhadas às suas necessidades.
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